MASVN: Bất động sản Phát Đạt (PDR) - Bứt phá dựa trên nội lực bền vững

Năm 2020, Công ty Cổ phần Phát triển bất động sản Phát Đạt (PDR) đã ghi nhận 1.220 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng 40% so với năm trước), cao nhất trong 3 năm trở lại đây nhờ vào việc bàn giao phân khu 2 và phân khu 9 của dự án Nhơn Hội tại Bình Định. Sang đến quý I/2021, PDR thu về 251 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng trưởng 60% so với cùng kỳ năm ngoái), cao nhất từ trước tới nay nhờ tiếp tục bàn giao phân khu 9 của dự án Nhơn Hội, Bình Định.

Trong năm 2021, MASVN dự phóng PDR sẽ ghi nhận 5.147 tỷ đồng doanh thu (tăng 31,6% so với năm ngoái) và 2.061 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng trưởng 68,9%) nhờ vào việc bàn giao một phần khu cao tầng phân khu số 4 và số 9 tại dự án Nhơn Hội.

Bên cạnh đó, MASVN cũng kỳ vọng PDR sẽ hoạch toán khoảng 600 tỷ doanh thu tài chính từ dự án Bình Dương Tower vào quý III.

Hiện Phát Đạt đang nắm giữ gần 470 ha quỹ đất, tập trung tại các địa phương giàu tiềm năng về du lịch hay kinh tế như Bình Định, Quảng Ngãi, Bình Dương, Bà Rịa – Vũng Tàu, Phú Quốc, Đà Nẵng. MASVN đánh giá đây là hướng đi hợp lý của PDR trong bối cảnh tình hình bất động sản ở TP HCM bị chững lại nhiều năm qua và giá đất các tỉnh vùng ven đang có chuyển biến tích cực.

Mặt khác, PDR đang tiếp tục đẩy mạnh phát triển các ngành nghề nhằm chủ động và linh hoạt sử dụng các nguồn tài chính và tạo dòng tiền ổn định và bền vững lâu dài cho doanh nghiệp. PDR cũng bước chân vào mảng bất động sản khu công nghiệp với khu logistic rộng 24 ha gần cảng Cái Mép (vốn đầu tư dự kiến hơn 1.136 tỷ đồng).

Cùng với đó, PDR tiếp tục phát triển thêm quỹ đất lên gần 6.000 ha khu công nghiệp và cũng ký với đối tác tại Bình Dương, Đồng Nai, Vũng Tàu, và sắp tới sẽ có khu công nghiệp tại Đà Nẵng. Dự kiến 2023, PDR sẽ bắt đầu có dòng tiền từ hoạt động kinh doanh này.

MASVN khuyến nghị mua và tăng giá mục tiêu của cổ phiếu PDR lên 116.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời 28,7% so với giá đóng cửa phiên 21/6/2021.

Ánh Tuyết

Theo KTDU