MBB: Tín dụng đi ngang trong quý 2

Trong báo cáo cập nhật mới đây đối với ngân hàng TMCP Quân đội (MBB), Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cho biết, chi phí dự phòng rủi ro đạt 1.374 tỷ đồng, giảm mạnh 43,4% so với cùng kỳ. Nhờ cắt giảm chi phí dự phòng mà lợi nhuận trước thuế quý 2 tăng mạnh 75,8% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 5.986 tỷ đồng trong khi tổng thu hoạt động chỉ tăng khoảng 25,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Cũng theo KBSV, lợi suất đầu ra bình quân quý II/2022 đạt 7,99%, tăng 19bps so với quý trước với đóng góp chính đến từ cho vay khách hàng (tăng 23bps so với quý trước ). Lãi suất bình quân đầu ra chỉ tăng nhẹ 8bps so với quý trước nhờ tỷ lệ CASA tăng trở lại trong quý II. Biên lãi thuần NIM từ đó tăng 13bps so với quý trước, đạt 5,74%

Báo cáo KBSV cũng chỉ ra, tính đến cuối quý 2 tăng trưởng tín dụng và huy động lần lượt đạt 14,7% và 7,9% - tương đương so với cuối quý 1 do ngân hàng đã sử dụng hết room tín dụng được giao. Huy động từ tiền gửi vẫn khả quan trong khi ngân hàng cắt giảm huy động từ thị trường liên ngân hàng do lãi suất đang có xu hướng tăng cao. LDR đạt 75,4% - vẫn đảm bảo dư địa tăng cho vay.

Tỷ lệ nợ xấu quý 2 tiếp tục tăng khoảng 20bps so với quý trước lên mức 1,2%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu dù giảm xuống 221,4% nhưng vẫn thuộc top đầu ngành. Số dư nợ tái cơ cấu tính đến cuối quý 2 còn khoảng 3,3 nghìn tỷ đồng (giảm 29,8% so với quý trước).

KBSV cho biết: “MBBank sẽ phát hành 755,6 triệu cổ phiếu để trả cổ tức với tỷ lệ 20%, và sẽ chốt quyền nhận cổ tức vào ngày 23/8/2022. Ngoài ra ngân hàng sẽ tiếp tục kế hoạch phát hành riêng lẻ cho Viettel, ESOP và chào bán 65 triệu cổ phiếu riêng lẻ. Việc tăng vốn là cần thiết để đảm bảo CAR khi tăng trưởng tín dụng cao hơn”.

Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, KBSV đưa ra mức giá mục tiêu cho năm 2022 của cổ phiếu MBB là 37.300 đồng/CP, cao hơn 36,4% so với giá tại ngày 15/08/2022, đồng thời khuyến nghị mua cổ phiếu này.

Nhật Minh

Theo KTĐU