Tập đoàn Hoa Sen (HSG): Sản lượng bán lớn, giá HRC phục hồi hỗ trợ lợi nhuận quý IV

LNST sau lợi ích CĐTS quý 4/2020 chính thức cao hơn 13% so với con số sơ bộ là 400 tỷ đồng đã được công bố vào ngày 12/10/2020. Tính chung cả năm tài chính 2020, HSG ghi nhận doanh thu đạt 27,5 nghìn tỷ đồng (-2% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,2 nghìn tỷ đồng (+219% YoY).

Theo Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt (VCSC), VCSC cũng lưu ý rằng KQKD quý 4 và cả năm tài chính 2020 của HSG chủ yếu đến từ sự cải thiện trong mảng kinh doanh cốt lõi và không ghi nhận lãi bất thường từ thoái vốn tài sản.

HSG ghi nhận sản lượng bán tấm tôn mạ và ống thép mạnh mẽ đạt 513.500 tấn trong quý 4 năm tài chính 2020, tăng 29% so với quý trước (QoQ) và 47% so với cùng kỳ (YoY). Tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 4 năm tài chính 2020 chủ yếu đến từ mức tăng trưởng 154% YoY trong doanh số xuất khẩu (so với mức giảm 3% YoY trong quý 3 năm tài chính 2020), giúp bù đắp cho doanh số trong nước đi ngang so với cùng kỳ (so với mức tăng 9% YoY trong quý 3 năm tài chính 2020). Trong năm 2020, HSG ghi nhận tổng sản lượng bán đạt 1,6 triệu tấn (+9% YoY) chủ yếu nhờ xuất khẩu tăng 21% YoY.

KQKD tích cực còn được dẫn dắt bởi biên lợi nhuận gộp gia tăng nhờ sự phục hồi mạnh mẽ của giá thép cuộn cán nóng (HRC), tăng khoảng 30% từ mức thấp nhất trong 4 năm qua vào tháng 5, và nỗ lực tinh giản quy trình sản xuất. Chi phí lãi vay, đã giảm từ năm tài chính 2019 khi HSG thanh toán dần khoản nợ dài hạn, tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận năm tài chính 2020.

Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS năm tài chính 2020 vượt kỳ vọng của VCSC và lần lượt hoàn thành 107% và 136% dự báo cả năm của VCSC cho HSG. Do đó, VCSC cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo như đã đề cập trong báo cáo cập nhất trước đó.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những phân tích của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên. KTDU và tác giả không chịu trách nhiệm về các thiệt hại phát sinh (nếu có) liên quan đến nội dung được đăng tải. 

Tạ Thành

Theo KTDU