TPS cho biết, tại ĐHCĐ bất thường của Tổng công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí - CTCP (DPM - sàn HOSE) được tổ chức vào 27/12/2022, doanh nghiệp công bố số liệu sơ bộ năm tài chính 2022 với kết quả ấn tượng với doanh thu thuần khoảng 19,4 nghìn tỷ đồng (tăng 52% so với năm trước), lợi nhuận trước thuế cũng tăng đồng pha lên mức 6,4 nghìn tỷ đồng (tăng 69%). Như vậy, công ty đã vượt chỉ tiêu doanh thu và lợi nhuận lần lượt 10% và 7% so với kế hoạch đầu năm.
Ảnh minh họa.
Trong báo cáo phân tích mới được cập nhật đối với Tổng công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí - CTCP (DPM), Chứng khoán Tiên Phong (TPS) cho biết, bên cạnh kết quả tích cực cho cả năm, TPS nhận thấy đà tăng trưởng lợi nhuận của DPM đã có dấu hiệu giảm tốc. Tại quý IV/2022, lợi nhuận trước thuế ước chỉ đạt khoảng 1,030 tỷ đồng, tương đương với mức giảm 49% cùng kỳ và 15% so với quý liền kề.
Biên lợi nhuận trước thuế cũng thu hẹp về 22% so với mức 31% của Q3/22 và mức 40% của quý IV/2021. Kết quả có xu hướng giảm sút phần lớn do việc giá phân urea điều chỉnh trên diện rộng.
Theo Worldbank, giá urea trung bình trên thế giới tại tháng 12 chỉ đạt khoảng 519USD/tấn, giảm 23.4% so với đầu tháng 9. Ở thị trường trong nước, giá Urê Phú Mỹ hiện dao động 680.000 – 720.000 đồng/bao so với khoảng giá 735.000 – 770.000 đồng vào đầu tháng 9.
DPM đã giảm mạnh tỷ lệ D/E từ mức…xuống còn 0,06 vào quý III/2022. Bên cạnh đó, doanh nghiệp còn sở hữu lượng lớn tiền mặt, ước tính giá trị tiền ròng sau khi khấu trừ các khoản nợ vay hiện đạt khoảng 7,500 tỷ đồng, tương đương 58% vốn chủ sở hữu.
DPM hiện đang giao dịch ở mức TTM PE thấp nhất trong giai đoạn 2012-2022, hiện chỉ đạt 2.9 lần, chiết khấu so với trung vị 5 năm là 11.2.
Thông qua quyết định điều chỉnh mức cổ tức từ 5.000 lên mức 7.000 đồng/CP, tương đương với mức lợi suất 15.7% so với giá đóng cửa ngày 05/01/2022.
Như Nguyệt
Theo KTĐU