Theo VCSC, Tổng CT Điện lực Dầu khí (POW) đã công bố bản tin hàng tháng với sản lượng tiêu thụ tháng 6/2021 đạt 1,6 tỷ kWh và sản lượng tiêu thụ 6 tháng đầu năm 2021 là 9,5 tỷ kWh, giảm lần lượt 15% và 13% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong báo cáo cập nhật mới đây về Tổng CT Điện lực Dầu khí (Mã: POW), Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, sản lượng tiêu thụ của POW giảm trong 6 tháng đầu năm 2021 do danh mục điện khí kém hiệu quả do sản lượng hợp đồng thấp hơn và giá bán kém hấp dẫn trên Thị trường phát điện cạnh tranh, được bù đắp một phần nhờ hiệu suất hoạt động khá ổn định của nhiệt điện than (đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái) và tăng trưởng sản lượng mạnh mẽ từ danh mục đầu tư thủy điện (tăng trưởng 76%).
Nhìn chung, sản lượng điện bán 6 tháng đầu năm 2021 của POW chiếm 47% dự báo cả năm của VCSC và thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng của VCSC, chủ yếu do sản lượng điện thương phẩm từ nhà máy Cà Mau thấp hơn dự kiến.
“Chúng tôi lưu ý rằng theo hợp đồng PPA có hiệu lực hiện tại, doanh thu của nhà máy Cà Mau dựa trên công suất khả dụng, không dựa trên sản lượng tiêu thụ, do đó, sản lượng tiêu thụ thấp không ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhà máy. Do đó, chúng tôi dự báo không có thay đổi đáng kể đối với dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021 là 2,3 nghìn tỷ đồng” – VCSC cho biết.
VCSC giả định rằng Hợp đồng mua bán điện (PPA) của nhà máy Cà Mau có thể được hoàn tất trong năm nay. Điều này cho thấy khả năng hoàn nhập dự phòng nợ xấu khoảng 780 tỷ đồng và khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo lợi nhuận trước thuế/lợi nhuận sau thuế năm 2021 của VCSC.
Nhật Minh
Theo KTDU