Các khoản nợ của Tập đoàn FLC có đáng lo ngại?

Điều này ngay lập tức ảnh hưởng tiêu cực đến diễn biến giá các cổ phiếu họ FLC, không những vậy, cổ phiếu của các ngân hàng cấp tín dụng cho tập đoàn này cũng bị vạ lây do lo ngại các khoản nợ xấu có thể phát sinh từ vụ việc này.

Báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2021 của Tập đoàn FLC cho thấy, tính đến cuối năm 2021, tổng tài sản của FLC lên tới gần 34.000 tỷ đồng. Nợ phải trả của tập đoàn này vượt 24.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, nợ vay của FLC lại không lớn so với quy mô vốn chủ sở hữu.
Tại thời điểm 31/12/2021, tổng dư nợ của FLC gần 6.200 tỷ đồng (không tính dư nợ thuê tài chính), bao gồm khoản vay ngắn hạn hơn 2.000 tỷ đồng; vay dài hạn gần 4.200 tỷ đồng. Tổng dư nợ của Tập đoàn này không thay đổi nhiều so với năm 2020, chiếm trên 18% tổng nguồn vốn.
Trong số các ngân hàng đang cho vay ngắn hạn với FLC, một số ngân hàng cấp tín dụng lớn cho doanh nghiệp này bao gồm Ngân hàng TMCP Quốc Dân (NCB) với dư nợ 584 tỷ đồng, Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) 573 tỷ đồng, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) 405 tỷ đồng.

Ngoài ra, FLC còn một khoản nợ trái phiếu ngắn hạn 150 tỷ đồng tại Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS) và vay 80 tỷ đồng từ Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn (Agribank)
Đối với các khoản vay dài hạn, Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Thương Tín (Sacombank) là chủ nợ lớn nhất của FLC với dư nợ 1.840 tỷ đồng. BIDV cũng cho FLC vay dài hạn 1.200 tỷ đồng. Ngoài ra, doanh nghiệp này còn phát hành trái phiếu với kỳ hạn dài cho OCB với dư nợ 819 tỷ đồng.
Các khoản nợ trên được FLC thế chấp chủ yếu bằng bất động sản, các dự án hình thành trong tương lai. Ngoài ra, FLC dùng 60 triệu cổ phiếu BAV của Bamboo Airways để làm tài sản đảm bảo cho một khoản vay tại NCB. 

Việc ông Quyết bị bắt tạm giam, chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến kế hoạch niêm yết của cổ phiếu BAV vốn được lên kế hoạch niêm yết trong quý I/2022.
Phần lớn hợp đồng vay vốn của FLC được ký kết trong hai năm 2020 - 2021, giai đoạn dịch COVID-19 bùng phát khiến hoạt động kinh doanh bất động sản nghỉ dưỡng, du lịch, hàng không của tập đoàn này bị ảnh hưởng. Các khoản vay của FLC có lãi suất thả nổi, theo từng khế ước nhận nợ hoặc trong khoảng 7,5-10,5%/năm. 
Ngay khi xuất hiện thông tin ông Trịnh Văn Quyết bị bắt tạm giam, nhóm cổ phiếu họ FLC bao gồm FLC, ROS, AMD, HAI, KLF, ART liên tiếp nằm sàn với dư bán lên tới hàng trăm triệu đơn vị. Không những vậy, nhóm cổ phiếu của các ngân hàng có quan hệ tín dụng với FLC như Sacombank, OCB, BIDV, NCB… cũng bị giảm theo trong các phiên vừa qua.
Tuy nhiên, theo giới chuyên gia, diễn biến tiêu cực của các cổ phiếu ngân hàng này chỉ diễn ra trong ngắn hạn do quy mô nợ xấu nếu có phát sinh cũng khá nhỏ so với tổng tài sản của các ngân hàng.

Với trường hợp lãnh đạo FLC bị bắt tạm giam, các ngân hàng có quan hệ tín dụng sẽ phải rà soát lại tài sản thế chấp và có khoản trích lập dự phòng cho những khoản vay liên quan trong trường hợp cần thiết.
Trong phiên giao dịch sáng nay (30/3), các cổ phiếu ngân hàng liên quan đến Tập đoàn FLC đều có sự phục hồi đáng kể và thu hút dòng tiền trở lại.

Ngoại trừ, cổ phiếu OCB giảm nhẹ 0,78%, xuống mức 25.550 đồng/cổ phiếu; các cổ phiếu còn lại đều tăng đáng kể, như NVB của Ngân hàng TMCP Quốc Dân tăng 4,11%, lên 38.000 đồng/cổ phiếu; STB tăng 0,62%, lên 32.500 đồng/cổ phiếu; BID tăng 3,77%, ở mức 44.000 đồng/cổ phiếu.
Đáng chú ý, trong sáng 30/3, Sacombank là “chủ nợ” đầu tiên liên quan đến Tập đoàn FLC phát thông cáo khẳng định các khoản vay của FLC Group đảm bảo tuân thủ pháp luật và an toàn.
Theo Sacombank, trong năm 2021, Sacombank đã tham gia tài trợ vốn cho FLC Group, bao gồm hãng hàng không Bamboo Airways để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh của khách hàng.

Việc cho vay này cũng phù hợp với chủ trương của Chính Phủ đối với việc kích cầu du lịch và hỗ trợ các hãng hàng không sau đại dịch COVID– 19. Hoạt động cấp tín dụng của Sacombank cho nhóm khách hàng FLC Group được thực hiện đúng quy định pháp luật và quy định nội bộ của Sacombank. Các khoản vay có đầy đủ tài sản đảm bảo.
“Tính đến thời điểm hiện tại, FLC Group đang hoạt động bình thường và thực hiện đầy đủ, đúng hạn nghĩa vụ trả nợ theo hợp đồng tín dụng đã ký với Sacombank.

Và như nguyên tắc thông thường trong hoạt động cấp tín dụng đối với các khoản vay có tài sản đảm bảo, trường hợp có phát sinh rủi ro, Sacombank sẽ chủ động áp dụng các biện pháp xử lý tài sản bảo đảm theo quy định pháp luật để thu hồi nợ, đảm bảo an toàn cho hoạt động của Sacombank”, đại diện Sacombank cho biết.

Liên quan đến việc cho vay Tập đoàn FLC, ngày 30/3, ông Nguyễn Đình Tùng, Tổng giám đốc Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB), một trong các ngân hàng "chủ nợ" lớn của FLC cho biết, các khoản vay của tập đoàn này tại OCB chủ yếu là vay đầu tư vào dự án, ngoài ra có một phần cho vay ngắn hạn vốn lưu động với Bamboo Airways, nhưng không nhiều.

Về khoản vay được thế chấp bằng cổ phiếu BAV của Bamboo Airways, hiện tổng giá trị tài sản đảm bảo bằng bất động sản mà OCB nắm giữ khoảng hơn 2.000 tỷ đồng, lớn hơn rất nhiều so với khoản vay của FLC tại ngân hàng (thông thường ngân hàng chỉ cho vay 70 - 80% tổng giá trị tài sản đảm bảo). 

"Chính vì vậy, nếu có rủi ro xảy ra, chỉ riêng xử lý tài sản đảm bảo là ngân hàng đã đảm bảo khả năng thu hồi nợ", ông Tùng khẳng định.

Tổng số tài sản thế chấp bằng cổ phần BAV mà OCB nhận về đảm bảo cho khoản vay chỉ khoảng 100 tỷ đồng, chủ yếu bổ sung tài sản đảm bảo cho khoản vay vốn lưu động và làm tăng trách nhiệm ràng buộc của doanh nghiệp.

Theo ông Tùng, quan điểm của ngân hàng luôn luôn là: bất động sản luôn là tài sản đảm bảo chủ chốt, cổ phần chỉ là tài sản bổ sung.

Ngoài ra, ông Tùng cũng thông tin thêm rằng từ trước đến nay, FLC luôn trả nợ đúng hạn, chưa bao giờ xảy ra nợ xấu. FLC hoạt động trong nhiều lĩnh vực, trong đó có hai lĩnh vực kinh doanh là du lịch nghỉ dưỡng và hàng không bị ảnh hưởng do tác động của đại dịch COVID-19 và giai đoạn đáng lo nhất là năm 2020-2021 đã qua. Đến nay, các hoạt động hàng không và du lịch đều đã khởi sắc, hoạt động kinh doanh trở lại bình thường.

"Mặc dù Chủ tịch FLC bị bắt, nhưng doanh nghiệp cũng đã có lãnh đạo mới. Các bộ phận khác của FLC cũng hoạt động bình thường, bao gồm cả Bamboo Airways", ông Tùng cho hay.

Riêng với cổ phần BAV, theo lãnh đạo OCB, Bamboo Airways là hãng hàng không tốt. Trong bối cảnh nền kinh tế nói chung và ngành du lịch, hàng không nói riêng hồi phục, cổ phiếu BAV không phải là không có giá trị. Vì vậy, đến thời điểm này, OCB không có ý định bán giải chấp cổ phiếu.

P.V
Theo Bnews.vn