Theo MBS, sản lượng điện sản xuất quý III/2022 của CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP - UPCoM) tăng mạnh 16,2% đạt 1.866 triệu kwh, lũy kế 9 tháng đạt 5.563 trkwh, tăng 5,6% so với cùng kỳ. Sản lượng điện thương phẩm đạt 5.125 trkwh, tăng 6,8% so với cùng kỳ, lần lượt hoàn thành 72,8% và 74,1% kế hoạch năm.
Ảnh minh họa.
Trong báo cáo phân tích mới được cập nhật đối với CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP), Chứng khoán MB (MBS) cho biết, doanh thu quý III đạt 3.141 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ, lũy kế 9 tháng đạt 8.155 tỷ đồng, tăng 31% và hoàn thành 85% kế hoạch năm. Lợi nhuận trước thuế quý III đạt 155 tỷ đồng, tăng 70%, lũy kế 9 tháng đạt 784 tỷ đồng, tăng mạnh 88% và đạt 171% kế hoạch cả năm.
Báo cáo phân tích của MBS cũng cho biết, sản lượng điện tăng và giá điện thị trường cao là nguyên nhân chính mang lại kết quả kinh tốt cho công ty. Sản lượng điện tăng, giá điện thị trường cạnh tranh quý 3 đạt trung bình 1.540,1 đồng/kwh, tăng 61% so với cùng kỳ, lũy kế 9 tháng tăng 42%.
Theo MBS, doanh thu và lợi nhuận cả năm 2022 dự báo tăng 30% và 55% so với 2021. MBS dự báo sản lượng sản xuất có thể đạt 7.500 trkwh, Doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 11.181 tỷ đồng và 955 tỷ đồng, tăng 30% và 55% so với 2021.
MBS cho biết, dự báo năm 2023 tiếp tục là một năm thuận lợi với QTP trên các yếu tố: 1) Nhà máy hoạt động ổn định và được huy động sản lượng điện cao từ 7.300-7.500 trkwh; 2) Chi phí khấu hao và tài chính được kiểm soát tốt làm gia tăng hiệu quả kinh doanh; 3) Nhu cầu điện hệ thống tiếp tục tăng trưởng 8-9% trong khi thời tiết chuyển sang trạng thái EL Nino thuận lợi cho nhiệt điện.
Dự báo doanh thu và lợi nhuận năm 2023 lần lượt đạt 93% và 115% so với 2022: MBS dự báo sản lượng điện sản xuất năm 2023 tiếp tục đạt mức từ 7.300-7.400 triệu kwh. Doanh thu dự báo đạt 10.574 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 1.145 tỷ đồng, lần lượt bằng 93% và 115% của năm 2022, lợi nhuận tăng do các chi phí khấu hao và tài chính tiếp tục giảm.
Định giá cổ phiếu Kết hợp phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền vốn chủ sở hữu và so sánh PE-PB, giá trị cổ phiếu QTP được xác định ở mức 18.500 đồng/cổ phần. Kết quả kinh doanh quý 3 của công ty vẫn tiếp tục khả quan với doanh thu và lợi nhuận lần lượt tăng 59% và 70% so với cùng kỳ 2021. MBS duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu QTP với giá mục tiêu 12 tháng ở mức 18.500 đồng/CP.
Như Nguyệt
Theo KTĐU