Theo KBSV, doanh thu quý III/2022 của CTCP VICOSTONE (VCS – sàn HNX) đạt 1.095 tỷ đồng (giảm 42% so với cùng kỳ năm ngoái). Biên lợi nhuận gộp ghi nhận 31,4%, giảm so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 201 tỷ đồng (giảm 58,5%). Doanh thu và lợi nhuận sụt giảm nghiêm trọng do hoạt động xuất khẩu của VCS bị ảnh hưởng từ các yếu tố vĩ mô.
Ảnh minh họa.
Trong báo cáo phân tích mới được cập nhật đối với CTCP VICOSTONE (VCS), Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cho biết, Vicostone làm chủ hầu hết nguyên liệu đầu vào, có lợi thế trong kiểm soát chi phí. Các nguyên liệu chính bao gồm nhựa Polyester (khoảng 40% chi phí nguyên vật liệu), hạt đá thạch anh (Quartz), Cristobalite (38% chi phí nguyên vật liệu) đều được cung cấp bởi nguồn cung nội địa hoặc từ công ty con của VCS.
Cũng theo KBSV, sản phẩm của VCS có nhiều ưu điểm hơn so với các loại vật liệu ốp lát khác với thiết kế đa dạng. Ngoài ra, doanh nghiệp có kinh nghiệm xuất khẩu, hệ thống phân phối và thương hiệu gây dựng ở nhiều quốc gia, tạo ưu thế lớn khi cạnh tranh trong ngành ngày càng trở nên khốc liệt.
Báo cáo phân tích của KBSV cũng cho biết, lạm phát diễn ra tại nhiều quốc gia trên thế giới, đặc biệt là các thị trường xuất khẩu chính của VCS như Bắc Mỹ, Úc và EU. Chính vì vậy sức mua của người tiêu dùng bị ảnh hưởng và nhu cầu đối với những sản phẩm không thiết yếu giảm đi rõ rệt. Triển vọng tiêu thụ của VCS còn gặp khó cho tới khi tình hình lạm phát tại các quốc doanh xuất khẩu chính được kiểm soát và nhu cầu Bất động sản, xây dựng quay trở lại.
Dựa trên định giá FCFF và P/E, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VCS. Giá mục tiêu là 73.000 đồng/CP với tổng mức sinh lời là 44% so với giá tại ngày 12/12/2022.
Như Nguyệt
Theo KTĐU