Cổ phiếu cần quan tâm ngày 17/12

Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu PVD với giá mục tiêu 18.900 đồng/cp

CTCK BIDV (BSC)

Kết quả kinh doanh năm 2019 của Tổng công ty cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD – sàn HOSE) dự kiến khởi sắc với doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt ước đạt 4,649 tỷ đồng (giảm 15,5% so với năm ngoái) và 106 tỷ đồng (giảm 44%). EPS FW 2019 = 252 VND, PE FW = 66.9x lần, P/B FW 0.52 lần.

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2020 của PVD dự kiến lần lượt ước đạt 5.515 tỷ đồng (tăng trưởng 18,6% so với năm 2019) và 131 tỷ đồng (tăng trưởng 23%). EPS FW 2020 = 510 VND, PE FW = 54.4x lần.

Chúng tôi khuyến nghị theo dõi với cổ phiếu PVD với giá mục tiêu dự kiến 18.900 đồng/cổ phiếu cao hơn 29.0% so với mức đóng cửa phiên ngày 11/12/2019 dựa trên phương pháp EV/EBITDA với mức dự phóng 6 lần.

Khuyến nghị mua cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 171.400 đồng/cp

CTCK BIDV (BSC)

Lũy kế 9 tháng năm 2019, doanh thu và lợi nhuận CTCP Đầu tư Thế giới di động (MWG – sàn HOSE) lần lượt đạt 76.763 tỷ đồng (tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái) và 2.976 tỷ đồng (tăng trưởng 36%), tương ứng hoàn thành lần lượt 71% kế hoạch doanh thu và 83% kế hoạch lợi nhuận sau thuế.

Bách hóa xanh đẩy nhanh hơn chiến lược “Logistic đi trước” – “Đẩy mạnh mở rộng cửa hàng theo sau” là bước đệm cần thiết cho tăng trưởng 2020 mặc dù có ảnh hưởng “ngắn hạn” đến mục tiêu hòa vốn tại cấp cửa hàng và DC. Chúng tôi lưu ý nếu xét trên mục tiêu đề ra đầu năm 2019 với 700 cửa hàng và 4 DC, MWG đã hoàn thành chỉ tiêu hòa vốn cấp độ tại cửa hàng và DC từ tháng 9/2019.

Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2019 lần lượt ước đạt 106.626 tỷ đồng (tăng 23,3% so với năm ngoái) và 3.896 tỷ đồng (tăng trưởng 35,3%), EPS 2019F = 8.512 đồng/cp (đã bao gồm phần ESOP pha loãng), P/E FW 2019= 13.2x.

Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2020 lần lượt đạt 133.027 tỷ đồng (tăng trưởng 29,1%) và 4.730 tỷ đồng (tăng trưởng 25%). EPS 2020F = 9.716 đồng/cp, PE FW 2020 =11.0x

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 171.400 đồng/cp (+51.1% so với mức giá đóng cửa ngày 12/12/2019) cho mục tiêu cuối năm 2020 dựa trên 2 yếu tố (1) Lợi nhuận năm 2020 tiếp tục duy trì mức tăng trưởng cao và (2) Điều chỉnh tăng số lượng cửa hàng bách hóa xanh và điện máy xanh mở mới sp dự báo trước đó của chúng tôi, (3) Giả định mức PE định giá 16.0 lần . Phương pháp định giá FCFF (50%) và PE (50%).

BVH có tiềm năng trở lại vùng giá 80

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu BVH của CTCP Tập đoàn Bản Việt sau khi đã giảm giá kéo dài và chạm mốc 65 thì nay đã có sự hồi phục trở lại. Đặc biệt, thanh khoản trong phiên hôm nay 16/12 tăng mạnh đã đẩy giá cổ phiếu tăng từ đầu phiên đến cuối phiên và đóng cửa tại mức giá trần. Do đó, chỉ báo động lượng RSI cũng tăng đột ngột vượt lên trên mốc 50 nhưng chưa đi vào vùng quá mua.

Đáng chú ý, chỉ báo MACD đã xuất hiện Golden Cross xác nhận sự kết thúc chuỗi ngày không mấy tích cực của BVH.

Tuy vậy, đường EMA12 vẫn nằm dưới EMA26 đồng thời cổ phiếu cũng gần tiếp cận vùng giá 75, ngưỡng kháng cự khá mạnh nên có thể xuất hiện sự điều chỉnh khi BVH chạm tới khu vực này.

Nếu có thể duy trì đà hưng phấn và vượt qua được mốc cản trên, cổ phiếu có tiềm năng trở lại vùng giá trên 80 trong vài tuần tới.

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu SBT với giá mục tiêu 19.660 đồng/CP

CTCK Phú Hưng (PHS)

CTCP Thành Thành Công Biên Hòa (SBT – sàn HOSE) có chiến lược chuyển từ việc cung cấp đường như một mặt hàng tiêu dùng đơn thuần trở thành sản phẩm tốt và có lợi cho sức khỏe.

Những nhóm sản phẩm đường như đường hữu cơ, đường ăn kiêng, đường phèn cao cấp... vừa mang lại lợi ích cho sức khỏe người tiêu dùng, vừa mang lại giá trị cao giúp biên lợi nhuận công ty tăng lên vượt trội.

Phát triển những kênh phân phối còn nhiều dư địa tăng trưởng cho mục tiêu ổn định trung và dài hạn: Kênh tiểu thủ công nghiệp SME được chú trọng hơn khi Việt Nam có hơn 90% doanh nghiệp là SME và đóng góp tới 45% GDP cho nền kinh tế.

Bên cạnh đó, SBT cũng tận dụng tốt nhất hệ thống phân phối rộng khắp của BHS sau sáp nhập giúp kênh B2C phát triển tích cực hơn. Ngoài ra, Công ty đang thử nghiệm hệ thống bán lẻ thông qua kênh thương mại điện tử và kỳ vọng khi đi vào hoạt động ổn định sẽ hỗ trợ gia tăng lợi nhuận.

Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần của SBT trong niên độ 2019 -2020 lần lượt là 11.834 tỷ đồng (tăng 9% so với niên độ trước) với ước tính sản lượng đường tiêu thu đạt 771 ngàn tấn (tăng trưởng 3%) và mức giá bán đường tối thiểu dao động trong khoảng 10.000 – 15.000 đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 399 tỷ đồng (tăng trưởng 53%) với giả định SBT biên lợi lãi gộp ở mức 12,4%.

Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, ước tính mức giá hợp lý cho cổ phiếu SBT khoảng 19.660 đồng/cổ phiếu trong niên độ 2019 - 2020 (+6% so với giá hiện tại). Từ đó đưa ra khuyến nghị nắm giữ cho cổ phiếu này.

T.T

Theo Đầu tư Chứng khoán