Theo KIS, CTCP Dược phẩm IMEXPHARM (IMP - sàn HOSE) công bố BCTC vào ngày 18/10 vừa qua, theo đó ghi nhận doanh thu đạt 418 tỷ đồng (tăng 63% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 18% so với quý trước), lợi nhuận sau thuế đạt 56 tỷ đồng (tăng 81% so với cùng kỳ và tăng 19% so với quý trước).
Ảnh minh họa.
Trong báo cáo phân tích mới được cập nhật đối với CTCP Dược phẩm IMEXPHARM (IMP), Chứng khoán KIS Việt Nam cho biết, doanh thu từ hàng sản xuất tăng 27% so với cùng kỳ và 62% so với quý trước, trong khi hàng thương mại giảm 52% so với cùng kỳ nhưng tăng đến 90% so với quý trước.
Báo cáo phân tích cũng cho biết, trong quý 3, biên lợi nhuận gộp tăng 1,37%p so với cùng kỳ và 6,37%p so với quý trước. Kết quả, biên lợi nhuận ròng tăng 1,13%p so với cùng kỳ và duy trì gần như bằng quý II/2022.
Tuy nhiên, tỷ lệ SG&A trên doanh thu khoảng 23% (giảm 1,38%p so với quý trước nhưng tăng 2,19%p so với cùng kỳ), cao hơn mức trung bình 20% tại 2020-2021. KIS ước tính chi phí SG&A của IMP có thể đạt trên 23%, ám chỉ rằng đơn vị phải chi nhiều hơn để thúc đẩy doanh số. Cụ thể, trong quý 3, chi phí lương nhân viên bán hàng tăng 29%, trong khi chi phí nguyên vật liệu bán hàng tăng đến 67% so với cùng kỳ.
Cũng theo KIS, trong 9 tháng 2022, doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 1.087 tỷ/155 tỷ (tăng 25%/27% so với cùng kỳ), hoàn thành 52%/48% kế hoạch năm. Chỉ còn khoảng 3 tháng là kết thúc năm, căn cứ vào xu hướng tăng trưởng doanh thu qua các quý vừa qua, KIS cho rằng IMP sẽ phải nỗ lực rất nhiều để có thể hoàn thành kế hoạch năm 2022, mặc dù phải khẳng định rằng kết quả kinh doanh quý 3 rất tích cực.
IMP đang được giao dịch tại mức 19.4x TTM PE và 2.2x TTM PB, thấp hơn mức trung bình 2 năm là 22.4x và 2.7x. KIS kỳ vọng nhà máy EU-GMP IMP4 có thể được phê duyệt vào cuối năm 2022, giúp thúc đẩy doanh số cho công ty trong các năm sau.
Nhật Minh
Theo KTĐU