Cổ phiếu cần quan tâm ngày 15/11

Khuyến nghị tích cực dành cho VEA với giá mục tiêu 59.700 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Chúng tôi duy trì quan điểm Tổng công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP (VEA – UPCoM) mang lại cơ hội đầu tư tốt nhất đối với thị trường xe ô tô bùng nổ và xe máy rộng lớn tại Việt Nam, nhờ vào cổ phần của VEA tại Honda Việt Nam, Toyota Việt Nam và Ford Việt Nam.

Chúng tôi kỳ vọng việc trả cổ tức năm 2018 kỳ vọng vào cuối năm nay cùng với việc niêm yết trên sàn HOSE trong 6 tháng đầu năm 2020 sẽ là những catalyst ngắn hạn hỗ trợ giá cổ phiếu.

Việc niêm yết trên sàn HOSE cũng mở ra nhiều cơ hội đối với VEA trong dài hạn như được thêm vào rổ VN Index 30, các quỹ ETF hay được cấp phép giao dịch ký quỹ sau 6 tháng giao dịch trên sàn HOSE.

Các yếu tố tài chính cơ bản của Công ty duy trì bền vững: (1) Vị thế tiền mặt và tiền gửi Ngân hàng dồi dào và được quản lý tốt; (2) Chính sách cổ tức hấp dẫn hỗ trợ bởi kế hoạch sử dụng chi phí vốn đầu tư cố định thấp ở cả Công ty mẹ và các công ty liên kết mảng ô tô.

VEA đóng cửa tại mức giá 49.200 đồng/cổ phần vào ngày 13/11/2019, sau khi điều chỉnh khá mạnh 25% từ mức đỉnh vào cuối tháng 7 năm nay và hiện giao dịch tại mức P/E năm 2019 và 2020 lần lượt 9,3 lần và 8,4 lần.

Duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với VEA với mức giá mục tiêu một năm là 59.700 đồng/cổ phần, cho thấy mức lợi nhuận tiềm năng là 29,2% (bao gồm suất cổ tức: 7,9%) và mức P/E hợp lý năm 2020 là 10,2 lần.

QNS có thể kiểm tra lại vùng kháng cự 34-35

CTCK BIDV (BSC)

Kết quả kinh doanh của Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi (QNS – UPCoM) giảm 6,5% trong nửa đầu năm 2019. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2019, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của QNS đạt lần lượt 4.072,9 tỷ đồng (tăng 2,47% so với cùng kỳ năm ngoái) và 520,58 tỷ đồng (giảm 6,55%), với biên lợi nhuận gộp đạt 27,6% cao hơn so với cùng kỳ là 26,7%.

Tính riêng quý II/2019, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của QNS đạt lần lượt 2.084 tỷ đồng (giảm 12,8%) và 365,9 tỷ đồng (giảm 0,8% so với cùng kỳ) với biên gộp đạt 31.4% cao hơn so với cùng kỳ là 27,4%.

Theo QNS dự báo doanh thu 2019F sẽ duy trì ngang với năm 2018 là 8.031 – 8.100 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế sẽ giảm do chính sách giảm 50% thuế TNDN phải nộp cho nhà máy đường An Khê đã hết hạn vào năm 2018, vì thế khả năng QNS sẽ khó hoàn thành được kế hoạch doanh thu 2019F là 8.400 tỷ đồng nhưng kỳ vọng vượt kế hoạch lợi nhuận sau thuế 199.2 tỷ đồng.

Nhận định cổ phiếu QNS đã hình thành xu hướng tăng giá trung hạn trong phiên bứt phá hôm nay. Thanh khoản vượt xa ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên và đồng thuận với đà tăng của bước giá, cho thấy động lực tăng giá đã hình thành.

Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá tích cực. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku, cho thấy động lực tăng giá trung hạn đã hình thành.

Như vậy, QNS có thể kiểm tra lại vùng kháng cự 34-35 trong các phiên giao dịch tới.

Khuyến nghị mua cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 62.300 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Nhựa Bình Minh (BMP) và tăng giá mục tiêu 3% đạt 62.300 đồng/cổ phiếu khi điều chỉnh mô hình định giá chiết khấu dòng tiền (DCF) đến giai đoạn 2020-2024F cũng như tăng mục tiêu P/E đạt mức cao hơn là 12,5 lần từ mức 12,0 lần trước đây.

Chúng tôi duy trì dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đi ngang tại mức 448 tỷ đồng (+5% YoY) khi giả định biên lợi nhuận thấp bù trừ cho mức điều chỉnh tăng cho tăng trưởng sản lượng bán ra trong năm 2019 đạt 10% so với mức 7% trước đây, dựa trên việc BMP tiếp tục theo đuổi các chính sách thúc đầy tăng trưởng sản lượng bán.

Theo Đầu tư chứng khoán