Sự kiện hot
khoảng 1 năm trước

KBSV: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHC và nâng giá mục tiêu nhờ dây chuyền collagen mới

Trong tháng 10, Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn (VHC) đã hoàn thành dây chuyền sản xuất collagen & gelatin mở rộng, dự kiến tăng công suất thêm 75% lên mức 3,500 tấn/năm.

Ảnh minh họa

Ảnh minh họa

Theo báo cáo phân tích của Công ty Cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), KBSV ước tính dây chuyền mở rộng này sẽ tăng lợi nhuận của mảng sản phẩm sức khỏe thêm 210 tỷ VND mỗi năm.

KBSV duy trì khuyến nghị MUA và nâng giá mục tiêu 12 tháng của VHC từ 47,100 VND/cp lên 56,100 VND/cp. Tuy vậy, KBSV lo ngại tình hình đại dịch sẽ còn tiếp diễn vào nửa đầu năm 2021E và triển vọng xuất khẩu cá tra vẫn chưa thể hồi phục hoàn toàn trong Q4.

Nguồn: Báo cáo KBSV

Nguồn: Báo cáo KBSV

KBSV kỳ vọng dây chuyền sản xuất mới sẽ đạt 55% công suất trong năm 2021E, tăng 248 tỷ VND doanh thu (khoảng 3% tổng doanh thu) và 100 tỷ VND lợi nhuận (khoảng 9% LNST). KBSV ước tính khi đạt 100% công suất, dây chuyền này sẽ tăng thêm mỗi năm 210 tỷ VND lợi nhuận, tương đương tăng 15% LNST so với dự phóng trước đó. Tuy vậy, với tình hình xuất khẩu khó hồi phục hoàn toàn vào nửa đầu năm 2021E, KBSV chỉ tăng dự phóng lợi nhuận 2021E lên mức 1,174 tỷ VND (tăng 4%) tương đương EPS 6,401 VND/cp (+40% YoY).

KBSV hạ dự phóng lợi nhuận Q4 xuống còn 289 tỷ VND (giảm 11% so với dự phóng trước đó) do tình hình đại dịch kéo dài ở hầu hết các thị trường xuất khẩu, đặc biệt là Mỹ và EU.

Đồng thời, KBSV cũng hạ dự phóng lợi nhuận cả năm 2020E xuống còn 840 tỷ VND (giảm 13%) tương đương EPS 4,583 VND/cp. Mặc dù vậy, KBSV kỳ vọng xuất khẩu cá tra sẽ dần hồi phục vào năm 2021E, với thị trường Trung Quốc đang ấm lên trở lại.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những phân tích của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên. KTDU và tác giả không chịu trách nhiệm về các thiệt hại phát sinh (nếu có) liên quan đến nội dung được đăng tải. 

Tạ Thành

Theo KTDU

Từ khóa: