Cổ phiếu cần quan tâm ngày 2/4

Khuyến nghị mua cổ phiếu GAS với giá mục tiêu 67.400 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GAS của Tổng công ty Khí Việt Nam-CTCP với giá mục tiêu 67.400 đồng/CP. So với báo cáo trước, chúng tôi điều chỉnh giảm 27% giá mục tiêu của GAS từ mức 92.600 đồng/CP dựa trên việc điều chỉnh chỉ số EV/EBITDA và P/E so sánh bình quân của các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực châu Á.

Chúng tôi nhận thấy thị trường đã đánh giá lại EV/EBITDA của các doanh nghiệp này từ mức 12x còn 11x và P/E từ mức 15x còn dưới diễn biến tiêu cực hơn của tình hình dịch bệnh COVID-19 hiện nay.

Đồng thời, chúng tôi điều chỉnh giảm bình quân 15% LNR dự phóng cho giai đoạn 2020 – 2021 theo xu hướng sụt giảm của giá dầu.

BVH sẽ tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng giá 40

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu BVH của Tập đoàn Bảo Việt đang thành lập môi hình 2 đáy ngắn hạn với ngưỡng đáy sau cao hơn ngưỡng đáy trước.

Thanh khoản cổ phiếu đang dần trở về ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận cho thấy nhịp tăng giá ngắn hạn đang hình thành.

Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ tín hiệu hồi phục ngắn hạn. Đường giá cổ phiếu vẫn nằm dưới dải mây Ichimoku, cho thấy động lực tăng giá trung hạn chưa hình thành.

BVH nhiều khả năng sẽ tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng giá 40 trước khi kiểm tra lại ngưỡng kháng cự 55 trong trung hạn.

Khuyến nghị mua dành cho HDB với giá mục tiêu 34.900 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB) công bố thông báo giao dịch cổ phiếu của Sovico, cổ đông lớn hiện đang nắm giữ 13,34% cổ phiếu HDB. Trong đó, Sovico công bố ý định mua lại 10 triệu cổ phiếu HDB với thời gian thực hiện từ ngày 03/04/2020 đến ngày 29/04/2020, thông qua giao dịch khớp lệnh hoặc thỏa thuận.

Tỷ lệ sở hữu của Sovico dự kiến tăng lên 14,36% nếu giao dịch thành công.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua dành cho HDB với giá mục tiêu 34.900 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 96,1%. Tuy nhiên, chúng tôi ghi nhận rủi ro điều chỉnh giảm dự báo của chúng tôi khi dịch COVID-19 kéo dài hơn dự kiến, dù cần đánh giá chi tiết sau khi có KQKD quý 1/2020.

Khuyến nghị khả quan dành cho PVD với giá mục tiêu 9.500 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD) công bố kết quả kinh doanh sơ bộ quý 1/2020 với doanh thu đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (tăng 80,3% so vói cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 27 tỷ đồng so với khoản lỗ ròng 89 tỷ đồng trong quý 1/2019.

Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và lợi nhuận trong quý 1/2020 so với quý 1/2019 là nhờ 1) hiệu suất hoạt động của giàn khoan tự nâng (JU) cải thiện đạt 100% trong quý 1/2020 từ mức 83% trong quý 1/2019, 2) giá thuê ngày giàn JU tăng 10% YoY và 3) đóng góp doanh thu từ 3 giàn cho thuê.

Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số quý 1/2020 hoàn thành 9,4% dự báo cả năm của chúng tôi, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi khi chúng tôi trước đây đã dự báo lợi nhuận từ thu hồi nợ xấu đạt 103 tỷ đồng và lợi nhuận từ liên doanh Baker Hughes đạt 84 tỷ đồng trong các quý tiếp theo.

Tuy nhiên, Malaysia đã gia hạn ngày kết thúc lệnh hạn chế di chuyển (MCO) từ ngày 30/03 đến ngày 14/04, dẫn đến rủi ro điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2020 của chúng tôi do khả năng chi phí hoạt động cao hơn và hiệu suất hoạt động thấp hơn của đội JU.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị khả quan cho PVD với giá mục tiêu 9.500 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 40,7%).

Khuyến nghị mua dành cho VPB với giá mục tiêu 35.000 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vương (VPB) đã công bố nghị quyết HĐQT cho biết ngân hàng sẽ xin ý kiến cổ đông để mua lại cổ phiếu trong năm 2020. Tuy nhiên, thông tin chi tiết về thời gian thực hiện hoặc số cổ phiếu mua lại chưa được công bố.

VPB hiện đang nắm giữ 92,2 triệu cổ phiếu quỹ, tương ứng với 3,8% cổ phiếu lưu hành.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua dành cho VPB với giá mục tiêu 35.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 106%. Tuy nhiên, chúng tôi ghi nhận rủi ro điều chỉnh giảm dự báo của chúng tôi khi dịch COVID-19 kéo dài hơn dự kiến, dù cần đánh giá chi tiết sau khi có kết quả kinh doanh quý I/2020.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu STK

CTCK Bản Việt (VCSC)

Chúng tôi công bố báo cáo lần đầu dành cho CTCP Sợi Thế Kỷ (STK) với khuyến nghị mua và tổng mức sinh lời 58,5%. STK hiện là nhà sản xuất sợi polyester filament (PFY) trung/cao cấp nằm trong top 2 tại Việt Nam.

Triển vọng lợi nhuận của STK được củng cố bởi (1) việc tập trung vào phân khúc cao cấp/ngách củng cố sự trung thành của khách hàng, (2) sự chuyển dịch của ngành sang hướng tiêu thụ sợi tái chế có biên lợi nhuận cao và (3) các yếu tố hỗ trợ dài hạn nhờ quy định xuất xứ từ sợi/vải trở đi theo các Hiệp định Thương mại Tự do (FTA).

Trong giai đoạn 2019-2020, chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS 16%, được dẫn dắt bởi CAGR 7,5% trong doanh số bán và tăng trưởng biên lợi nhuận gộp đến từ chuyển đổi cơ cấu doanh thu sang các sản phẩm sợi tái chế có biên lợi nhuận cao hơn.

P/E trượt của STK đạt 8 lần vào đầu măm 2019 trước khi giảm mạnh từ đầu tháng 7/2019 khi công ty công bố sản lượng quý 2 do Trung Quốc bán phá giá sản phẩm sợi ra thị trường. P/E trượt/dự phóng 2020 hiện tại của 4,3/4,2 lần tỏ ra hấp dẫn so với trung bình 3 năm của trung vị trượt các công ty cùng ngành là 9,5 lần.

Yếu tố hỗ trợ cho định giá lại: EVFTA bắt đầu có hiệu lực, có khả năng vào giữa năm 2020; một tiến triển chắc chắn về dự án liên minh sợi-dệt-nhuộm-may, có thể bắt đầu thực hiện vào cuối 2020/đầu 2021.

Chúng tôi kỳ vọng doanh thu 2020 sẽ giảm 2,7% (trước khi tăng tốc trong năm 2021) do gián đoạn từ dịch COVID-19 đối với sản xuất dệt may và tác động tiêu cực từ dịch COVID-19 đến nhu cầu hàng may mặc.

Rủi ro cho quan điểm tích cực của chúng tôi: Tác động của dịch COVID-19 kéo dài; Trung Quốc tiếp tục bán phá giá sợi ra thị trường; đối thủ tiềm năng tham gia vào mảng sợi tái chế; mất đi đối tác Unifi - bên nhượng quyền thương hiệu và cung cấp nguyên liệu đầu vào cho sợi tái chế.

T.T

Theo Đầu tư Chứng khoán