Theo BVSC, CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS - UPCoM) ghi nhận doanh thu thuần 9 tháng năm 2022 đạt 6.311 tỷ đồng (tăng 13,4% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế 858 tỷ đồng (giảm 1,3%), hoàn thành lần lượt 79% và 85% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận năm.
Ảnh minh họa.
Trong báo cáo phân tích mới được cập nhật đối với CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS), Chứng khoán Bảo Việt BVSC cho biết, điều chỉnh giảm dự báo 2022, với doanh thu 8.730 tỷ đồng (tăng 14,1% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế 1.259 tỷ đồng (tăng 0,4%) chủ yếu do giảm dự báo tăng trưởng mảng Sữa đậu nành. EPS 2022 là 4.176 đồng/cp và P/E dự phóng 10,5x.
BVSC dự báo năm 2023, doanh thu đạt 9.283 tỷ đồng (tăng 10,1% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.394 tỷ đồng (tăng trưởng 10,7%) nhờ: (i) kỳ vọng sản lượng mía/đường tăng trong khi giá bán vẫn ở mức cao giúp phần nào bù trừ giá mía đầu vào tăng; và (ii) sữa đậu nành tăng trưởng ở mức vừa phải về doanh thu và áp lực chi phí đầu vào cũng giảm bớt so với 2022. EPS 2023 là 4.624 đồng/CP và P/E dự phóng 8,8x.
BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với QNS với giá mục tiêu 48.600 đồng/CP, tương ứng với P/E 10,5x cho năm 2023 và tiềm năng tăng giá 20%. Các điểm nhấn chính: (i) tăng trưởng 2023 vừa phải ở mức 11% trong khi vẫn có suất cổ tức 7,4%; (ii) thuộc ngành nghề thiết yếu ít chịu tác động mạnh bởi yếu tố vĩ mô; và (iii) P/E dự phóng của QNS đã về vùng hấp dẫn trong lịch sử 2 năm trở lại đây – quanh mức 9 lần.
Thanh Thanh
Theo KTĐU