Theo BSC, kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2021 của Công ty cổ phần Đầu tư Kinh doanh nhà Khang Điền (KDH – sàn HOSE) vẫn duy trì mức tích cực, sát với dự báo của BSC.
Ảnh minh họa.
Cụ thể, số liệu từ BSC cho biết, 6 tháng, doanh thu KDH tăng 28% so với cùng kỳ, đạt 1.969 tỷ đồng (tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái), lợi nhuận sau thuế đạt 473 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ. Như vậy, KDH đã hoàn thành lần lượt 41% và 39,4% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế 2021.
Cũng theo BSc, làn sóng thứ 4 dịch Covid-19 có thể tạo rủi ro ảnh hưởng đến kế hoạch mở bán các dự án và dự phóng tăng trưởng lợi nhuận. KDH dự kiến sẽ mở bán và ghi nhận một phần dự án Armena - Quận Thủ Đức (Dự kiến quý IV/2021) và dự án Bình Tân (quý II/2022). Như đề cập trong báo cáo gần nhất, việc vượt kế hoạch lợi nhuận sẽ tùy thuộc vào tiến độ triển khai mở bán dự án Amerna – Thủ Đức.
BSC ước tính trong năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của KDH ước tính lần lượt đạt 4.631 tỷ đồng (tăng 0,3% so với năm ngoái) và 1.330 tỷ đồng (tăng 15%). EPS FW 2020 = 2.163 đồng. PE FW 2021 = 15,8 lần. Nguồn thu chính đến từ dự án (1) Safira, (2) Verosa Park, (3) Lovera Vista và (4) Dự án Amerna.
So với báo cáo khuyến nghị mua gần nhất ngày 10/05/2021, giá cổ phiếu Khang Điền đã ghi nhận mức tăng ấn tượng và tiệm cận mức giá mục tiêu của BSC.
BSC cho biết: “Chúng tôi đưa ra khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu KDH với giá mục tiêu là 39.300 đồng dựa theo PP RNAV (-1.1% so với mức giá ngày 31/08/2021) do (1) Cập nhật mới danh mục dự án, (2) Điều chỉnh nâng giả định giá bán dự án đối với cả quỹ đất tiềm năng khu vực Bình Tân, Phong Phú 2 và (3) WACC = 11%”.
Trên thị trường, kết thúc phiên giao dịch ngày 1/9, cổ phiếu KDH giảm 1,1% xuồng mức 39.300 đồng/cổ phiếu.
Nhật Minh
Theo KTDU