PC 1 tăng trưởng lợi nhuận nhờ nguồn thu từ 3 dự án điện gió và bất động sản Định Công

Theo SSI Research, nếu không gồm thu nhập bất thường từ định giá lại CTCP Tấn Phát trong quý 2/2021, CTCP Xây lắp điện 1 (HoSE: PC1) có thể ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 29% trong 2022 với 552 tỷ đồng. Trong đó nguồn thu chủ yếu đến từ 3 dự án điện gió (Liên Lập, Phong Nguyên và Phong Huy) và dự án bất động sản Định Công.

Bên cạnh đó, PC1 cũng có thể đạt tăng trưởng lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ dài hạn trong 2023 tới 55%, nhờ dự án Định Công, Vĩnh Hưng & Bắc Từ Liêm và dự án niken Tấn Phát.

Đơn vị phân tích cho rằng, giá khí tăng có thể hỗ trợ công suất các dự án điện gió của PC1. Cụ thể, giá khí tăng đẩy giá bán điện khí lên ít nhất 2.000 đồng/kwh so với giá điện gió trên bờ là 1.969 đồng/kwh. EVN có thể tìm kiếm nguồn năng lượng rẻ hơn để thay thế khi giá khí tăng và qua đó sản lượng từ nhóm điện gió có thể tăng nhiều hơn. SSI Research tăng giả định hiệu suất hoạt động của 3 nhà máy điện gió của PC1 từ 38% lên 40%.

Ngoài ra, SSI Research đưa dự án BĐS Định Công vào mô hình dự báo nửa cuối năm 2022. Tổng doanh thu dự án có thể đạt khoảng 1,2 nghìn tỷ đồng, trong đó 783 tỷ đồng doanh thu theo kế hoạch sẽ ghi nhận trong Q4/2022, theo thông cáo báo chí ngày 2/3/2022. Trong khi đó, dự án ước tính khởi công từ Q3/2022. SSI Research ước tính công ty có thể hoàn thành 50% kế hoạch doanh thu với 360 tỷ đồng ghi nhận trong Q4/2022.

Căng thẳng địa chính trị giữa Nga & Ukraine khiến giá hầu hết các mặt hàng tăng. Tại ngày 7/3/2022, giá niken đã tăng lên 48.078 USD/tấn, nâng trung bình giá kể từ đầu năm 2022 lên 23.740 USD/tấn (+29% YoY). Mặc dù vậy, dự án niken của PC1 ước tính bắt đầu vào năm 2023. Đây là yếu tố thuận lợi nếu giá niken duy trì ở mức cao đến năm 2023. Do đó, SSI Research giả định giá niken 2023 ở mức 19.500 USD/tấn. Mảng kinh doanh mới này ước tính đem về khoảng 325 tỷ đồng lợi nhuận gộp, đóng góp 15% tổng lợi nhuận gộp của PC1 trong 2023.

Hồ quân
Theo KTDU