MBS khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 12 tháng khoảng 152.600 đồng, trên cơ sở: Nhu cầu đối với nhu yếu phẩm hàng ngày gia tăng, làm cải thiện mạnh doanh thu chuỗi BHX trong khi biên LN gộp được cải thiện, và ĐMX supermini trở thành động lực tăng trưởng cho mảng bán lẻ điện tử tiêu dùng.
Nguồn: Báo cáo MBS
Bộ phận phân tích của Công ty Cổ phần Chứng khoán MB (MBS) mới đây đã công bố cập nhật đối với cổ phiếu MWG của Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động.
Theo MBS, lợi nhuận sau thuế (LNST) tháng 1/2021 giảm 11% n/n. Cụ thể, trong tháng 1/2021, MWG ghi nhận 11.049 tỷ đồng doanh thu và 494 tỷ đồng LNST, giảm 11-12% so với cùng kỳ năm ngoái do (i) dịp Tết Nguyên đán 2021 diễn ra từ cuối tháng 1/2021 trong khi năm ngoái vào tháng 1/2020, ảnh hưởng tới sức mua người tiêu dùng trong giai đoạn này, và (ii) dịch Covid-19 bùng phát trở lại từ nửa cuối tháng 1/2021 khiến nhiều tỉnh, thành phải thực hiện giãn cách xã hội, tác động tới tình hình kinh doanh các mặt hàng không thiết yếu.
Điện Máy Xanh supermini (ĐMS) trở thành động lực tăng trưởng của mảng bán lẻ điện tử tiêu dùng. Trong tháng 1/2020, chuỗi TGDĐ và ĐMX đạt hơn 8.700 tỷ đồng doanh thu, trong đó ĐMS đóng góp hơn 450 tỷ đồng với 65 điểm mở bán mới, nâng tổng số cửa hàng ĐMS lên 367 cửa hàng. Doanh thu bình quân đạt hơn 1,2 tỷ đồng/cửa hàng trong tháng cao điểm. DN dự kiến đến cuối năm 2021, số cửa hàng ĐMS sẽ đạt khoảng 1.000 cửa hàng.
Đối với chuỗi Bách Hóa Xanh, doanh thu trong tháng 1/2021 đạt gần 2.300 tỷ đồng, đóng góp 21% tổng doanh thu của MWG. Với 1749 cửa hàng tính đến ngày 31/1/2021, doanh thu bình quân mỗi cửa hàng đạt gần 1,3 tỷ đồng trong tháng 1. Ngoài 30 cửa hàng mở mới trong tháng, BHX đã hoàn tất nâng cấp thêm 57 cửa hàng diện tích hơn 500m2 chủ yếu tại khu vực tỉnh, nâng tổng số cửa hàng có diện tích >500m2 lên 239 cửa hàng. DN đặt mục tiêu đạt 500 cửa hàng nhóm này đến cuối năm 2021.
MBS dự phóng LNST 2021 đạt 6.581 tỷ đồng, tăng 68% n/n. Cụ thể, doanh thu dự kiến đạt 137.264 tỷ đồng, tăng 26,4% n/n trên cơ sở giả định (i) số lượng cửa hàng ĐMX mở mới đạt 100 trong năm 2021, nâng tổng số cửa hàng lên 1.400 cửa hàng, tốc độ tăng trưởng doanh thu đạt 17,1% n/n, (ii) chuỗi TGDĐ chứng kiến giảm 10% trong năm 2021 do chuyển đổi từ cửa hàng TGDĐ sang ĐMX và nhu cầu giảm do tác động của dịch bệnh, và (iii) sô lượng cửa hàng chuỗi BHX đến cuối năm 2021 đạt 2.200 cửa hàng với doanh thu bình quân/cửa hàng đạt 1,45 tỷ đồng.
Nhà đầu tư chỉ nên xem những phân tích của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên. KTDU và tác giả không chịu trách nhiệm về các thiệt hại phát sinh (nếu có) liên quan đến nội dung được đăng tải.
Tạ Thành
Theo KTDU